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超2000亿元,历史首只!

时间:03-14 来源:最新资讯 访问次数:92

超2000亿元,历史首只!

股票ETF市场迎来新的里程碑!交易所最新数据显示,截至3月12日,华泰柏瑞沪深300ETF总规模超过2002亿元,由此成为我国历史上首只规模站上两千亿元大关的股票ETF产品。首只两千亿级股票ETF,正式诞生2024年注定在国内ETF发展史上留下浓墨重彩的一笔,这一年不仅是国内股票ETF市场成立的第20个年头,还见证了首只两千亿元级股票ETF的诞生。上交所最新数据显示,截至3月12日,华泰柏瑞沪深300ETF总规模达到2002.75亿元,突破两千亿元大关。 Wind数据显示,华泰柏瑞沪深300ETF成立于2012年5月4日,是国内首批跨市场ETF,首募规模达到329.69亿元,一直保持着被动产品首发的历史纪录,之后规模一度有所缩水。直到2014年年末,随着牛市行情启动,该ETF规模迅速突破400亿元,2015年牛市行情顶峰过后突破500亿元,之后规模一直在500亿元附近徘徊。2022年开始,华泰柏瑞沪深300ETF再次驶入规模上升的“快车道”,当年1月末,规模正式站上600亿元整数关,同年年末再上一个台阶,突破700亿元大关。2023年,华泰柏瑞沪深300ETF规模更是实现“三连跳”,1月中旬规模超越800亿元,7月末继续飙升突破900亿元,8月7日突破千亿元大关,成为国内市场首只千亿级股票ETF,引发市场关注。今年以来,华泰柏瑞沪深300ETF规模继续突飞猛进,1月22日正式突破1400亿元整数关,并只用了1个多月的时间,于3月5日突破1900亿元大关,3月12日正式站上2000亿元之上,创下国内单只股票ETF新纪录。Wind数据显示,今年以来,华泰柏瑞沪深300ETF规模涨超690亿元,增幅超过50%。华泰柏瑞沪深300ETF规模的增长也与沪深300指数自身的吸引力密切相关,目前,在全市场5只规模超千亿元的股票ETF中,有4只就是跟踪沪深300指数。在一位业内人士看来,沪深300指数行业较为均衡,科技创新成长属性持续加强。Wind数据显示,当前沪深300指数市盈率TTM为11.60倍,处于历史22.9%分位,估值相对偏低。当前阶段沪深300指数投资性价比较高,具备估值修复潜力,配置价值显著。股票ETF年内“吸金”近3700亿元,大盘宽基ETF持续受宠首只2000亿元股票ETF的出炉,是今年股票ETF强势“吸金”的一个缩影。银河证券基金研究中心数据显示,截至2024年3月11日,全市场844只股票ETF规模达到2.01万亿元,相比2023年底资金净流入接近3700亿元,达到3666.02亿元,显示出股票ETF强悍的“吸金”能力。股票ETF中“大块头”颇多。除了华泰柏瑞沪深300ETF之外,易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF规模超过千亿元,南方中证500ETF、华夏上证科创板50ETF、易方达创业板ETF等规模均超500亿元。市场人士表示,股票ETF近年来加速扩张,主要是因为近两年市场较为低迷,主动基金挖掘alpha难度不断提高。大家也逐渐认识到,指数基金能够很好地把握各类市场风格、行业主题、细分赛道的平均行情,吸引越来越多的资金流入布局。还有一位基金公司人士表示,无论是从政策面,还是情绪面,今年市场基本处于历史相对底部,由于ETF较强的工具性,投资者倾向于用ETF在底部进行布局,期待在反弹中赚取收益。而在当前市场环境下,投资者较难找到一条主线能显著超越板块分布相对均衡的宽基指数,另外,板块分布相对均衡的宽基指数风险更为分散,适合投资者进行左侧布局。因此,在底部区域,投资者更愿意配置宽基ETF。此外,还有投资人士表示,在当前较低的市场估值水平下,投资宽基产品的确定性相对较强。特别是当前在波动市场下,市场对于投资标的的整体思路逐步由锐度转向对胜率的关注。若2024年宏观环境未出现明显变化、行业未出现明显投资主线,宽基产品的资金流入速度或仍将高于行业主题ETF。同时机构配置需求叠加较大的市场容量,未来宽基尤其战略政策相关板块的ETF将显著增长。2024年开年以来,ETF持续净流入为A股贡献主力增量资金,各机构资金出手买入ETF,向市场传递了积极信号,有助于短期市场情绪的修复和风险偏好的改善。受访基金经理认为,由于机构资金体量较大,天然更倾向于选择大盘宽基进行布局,跟踪大盘宽基指数的ETF出现了非常明显的规模扩张趋势。近年来,境内ETF整体迎来井喷式发展,截至2023年底,境内交易所挂牌上市的ETF总规模达到2.05万亿元,较2022年底增长28.13%,其中,宽基ETF贡献了绝大多数规模增量。回顾近两年的宽基ETF竞争,从中证1000ETF到中证2000ETF、科创100ETF,再到近期的中证A50ETF,无论是在ETF领域占据先发优势的头部公募,还是试图跟上节奏的后来者,都在拼力一搏,试图打造出能够吸纳中长线资金和波段配置资金的“旗舰”宽基ETF产品,甚至有机构直言“得宽基ETF者得天下”。不过,在近年来ETF强劲发展、规模异军突起的过程中,“内卷”一词也时常被提及。主流宽基指数经过多年发展,目前已经有不少管理人布局,并且往往呈现头部大单品和尾部小微基金悬殊的赛道形势。而对于一些热门行业主题指数产品,各管理人的参与积极性也很高,同指数下多家管理人同时报会的例子屡见不鲜,导致新发时档期发生碰撞,造成销售资源的浪费。 激烈竞争之下虽两极分化严重,但未来还有较大拓展空间虽然股票ETF规模节节攀升,千亿级ETF不断涌现,但是行业的另一面是,ETF两极分化严重,大量的ETF产品规模不足1亿元。在“越来越卷”的ETF赛道上,基金公司纷纷进行ETF费率降价、发力联接基金等举措,而行业人士认为,要用“创新”迎战未来。据一位第三方研究人士表示,业务发展的着力点还是要从ETF创新入手。ETF创新是ETF市场发展的重要推动力,对宽基ETF也是如此。从2023年跟踪宽基指数ETF的发行来看,发行规模前四的跟踪指数都是首次发行ETF,并且都是2023年新发布的指数,产品数量占比为66%。说明无论是指数发布,还是跟踪指数ETF发行,宽基ETF仍保持着旺盛的创新能力,不断满足投资者更加多元化的投资需求。此外,还有业内人士表示,未来业务发展的重点可以从两个方面展开:一方面,基金公司和各渠道可进一步探索ETF买方投顾模式,以投资者盈利为目标,提供更专业的投研服务和更紧密的客户陪伴;另一方面,基金公司可以从横向和纵向继续探索差异化产品,如进一步布局不同市场的跨境产品、开发基于宽基指数的smart beta产品等。对于当下日益拥挤的ETF赛道,业内人士认为,我国ETF市场虽然产品布局看似较为饱和,但实际上还有较大的拓展空间。例如,市场上还有一些现在相对比较冷门,但未来或许有潜在机会的指数,需要基金公司进一步挖掘。在科技进步和产业变革的过程中,可能涌现出新的行业或者主题,也需要基金公司能够更快地反应。QDII产品方面,我国跨境指数产品当前仅覆盖中国香港、美国、英国、法国、德国、日本、韩国等主要发达市场,很多具备较大发展和投资潜力的新兴市场均未覆盖,随着新兴市场在全球经济结构中的占比提升,未来有望成为我国指数产品的重点布局方向。此外,存量产品也有很大的潜力可以挖掘。未来,ETF市场将走向多元化、特色化和创新化。华夏基金表示,规模类指数可以作为“核心”底仓,长期持有跟踪市场平均长线收益,而跨境、行业主题类ETF可以作为“卫星”策略,提升组合的弹性。随着市场的变化和投资者需求的多样化,这两类产品协同发展,相辅相成,共同构成完整的ETF谱系,为资产配置组合提供了优质底层标的。 来源:中国基金报、中国证券报SFC本期编辑 钟海玲 21君荐读

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